2007-11-29
サブプライムでだれが儲けたのか？
８月以来、欧米金融会社が、次から次へと損失発表している。
損をする会社があれば、「得をした者が何処にいるはず、それは誰か？」という質問を貰っていました。
今回の事態は、バブルの崩壊です。
崩壊過程は、一部には儲ける人もいますが、大半は損失となります。（保有資産の簿価が急落する。）
実は、住宅バブルの上昇過程で、米国金融会社は巨額の利益を享受しています。そして、株主に多額の配当が支払われています。
以下、住宅バブル形成期の純利益と配当額です。（比較の為に、日本の２グループ・連結決算をのせておきます。）
●米国メガバンクの純利益推移
| ０３年純利益 | ０４年純利益 | ０５年純利益 | ０６年純利益 | |
| バンク・オブ・アメリカ | 1兆１６７５億円 | 1兆５２７４億円 | 1兆７７８２億円 | ２兆２８２４億円 |
| シティグループ | 1兆８４１０億円 | 1兆９２８１億円 | ２兆６５５６億円 | ２兆３２６１億円 |
| ＪＰモルガン・チェース | ７２５７億円 | ４８２３億円 | ９１６２億円 | １兆５６００億円 |
| 三菱UFJグループ | — | — | ７７０７億円 | ８８０９億円 |
| 三井住友グループ | ３３０４億円 | △２３４２億円 | ６８６８億円 | ４４１４億円 |
米国のメガバンクは、住宅バブルを牽引役とする米国の好景気で、一グループで、１兆円、２兆円という巨額の利益を毎年出していました。
●米国メガバンクの配当（株主帰属利益）推移
| ０３年配当 | ０４年配当 | ０５年配当 | ０６年配当 | |
| バンク・オブ・アメリカ | ４７０９億円 | ７１３４億円 | ８３６３億円 | １兆 ５４２億円 |
| シティグループ（推定） | ８０００億円 | ８７００億円 | １兆２０００億円 | １兆 ５００億円 |
| ＪＰモルガン・チェース | — | — | ５２３５億円 | ５２５１億円 |
| 三菱UFJグループ | — | — | ５８６億円 | １１１８億円 |
| 三井住友グループ | — | — | ４４３億円 | ６６６億円 |
（注：シティの配当率は、バンカメ並みで推定数字を入れました。）
巨額利益の約４５％位が株主利益として配分されています。
会社は株主のモノという原理が貫徹されていますね。
改めて、住宅バブルで儲けている者（いた者）をリストアップすると、以下の様になります。（勿論、メガバンクだけでなく、住宅ローン販売金融会社も含めれます。）
①金融会社の株主 ： 上位資産家や年金基金等の機関投資家
②金融会社の経営者 ： 在職中の高給と巨額の退職金
③金融会社の上級社員 ： ファンドマネージャー層は、業績に応じた巨額の歩合給
利益は、既に配分され尽しています。
バブル崩壊前に、安全圏に逃げ切った者がいるのです。
なるほどの時はリックを！
