2007-05-08
ヘッジファンドという世界
マネー・カジノ経済の象徴的な事象が、ヘッジファンドの存在である。
ヘッジファンドとは、株式市場、債権市場、為替市場、商品市場という、短期に変動するマネー市場において、目先の運用益を最大限に追い求める仕組みである。
米・日・欧の政府と中央銀行による金融緩和（資金供給と低金利策）により、市場には資金が有り余っている。
この余剰資金を背景にして、ヘッジファンドの規模（ファンド本数および運用資産額）が、益々拡大している。
まずは、世界全体のヘッジファンドの運用資産規模である。
＜ヘッジファンドの拡大加速 世界資産１８５兆円規模に 米調査会社推定＞（フジサンケイ・ビジネス・アイ、2007/4/21）
＞米調査会社、ヘッジファンド・リサーチ（ＨＦＲ）のケネス・ハインツ社長は１９日、時事通信のインタビューに応じ、世界のヘッジファンドの資産規模が現時点で１兆５６８０億ドル（約１８５兆円）に膨らんだとの推定を明らかにした。今年第１四半期には６００億ドルが流入したという。昨年１年間では１２６０億ドルと年間で史上最高の流入を記録したが、１〜３月だけでその半分近くに達したことになる。
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ニューヨーク証券取引所上場企業の時価総額が約３，０００兆円、東京証券取引所の時価総額が約６００兆円、上海証券取引所の時価総額が１８０兆円であり、ヘッジファンドの１８５兆円が如何に巨大かが分かる。
ヘッジファンドの長期的な拡大を、金融庁のレポートから見てみます。
１兆ドルを超えた世界のヘッジファンド市場
近年、ヘッジファンド市場は目覚しい成長をみせています。米国のヘッジファンド調査会社が行った調査によると、2000年初めに3,240億米ドルであったヘッジファンド市場は、2005年１月には初めて１兆米ドルを突破し、以後も拡大を続けています。
図ヘッジファンドの数と資産規模
（出所：Hennessee Group LLC。2006年１月のファンド数は未入手。）
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Hennessee Group LLCの最新データによると、２００６末の世界のヘッジファンドの規模は以下のとおりである。
運用資産 1兆５３５０億ドル（約１８０兆円） ２００５年末の１兆２２３０臆ドルから２６％の増加
ファンド本数 ９，５５０本 ２００５年末の８，９００本から７９％の増加
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「ヘッジファンドの平均利回りが１２・０〜１２・５％」（ヘッジファンド・リサーチ（ＨＦＲ）のケネス・ハインツ社長）であり、世界中の資金を引き付けている。
では、日本の資金がどれくらいヘッジファンドに流入しているか見てみよう。
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